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2020年7月14日 7:30

【#36氪最前线#丨携程拟发行5亿美元的7年期可转债,可转换成华住酒店股票】
36氪获悉,携程(TCOM.US)计划发行5亿美元的7年期可转债,票面利率为1.25%-1.75%。此次发行的债券可以转换成华住酒店(HTHT.US)的股票。携程计划将票据发售的所得款项净额用于一般公司用途,包括偿还现有的财务债务。

携程发行可转债或与国内旅游业恢复缓慢相关。根据文化和旅游部的统计,端午三天假期,全国共接待国内游客4880.9万人次,同比恢复50.9%;实现旅游收入122.8亿元,同比恢复仅31.2%。

携程此前发布的一季度财报显示,截至 2020 年 3 月 31 日,公司现金及现金等价物、受限制现金、短期投资及持有至到期的定期存款和理财产品余额为 682 亿元(若无特殊提及,本文货币单位均为人民币);公司的流动负债为678亿元。而在2020年 4月,携程也作为借款人与金融机构签订了信贷协议,协议包括 10亿美元循环信贷,并附加 5亿美元增量额度。公司已经在5月从此信贷协议中成功完成 10亿美元的借贷。

值得注意的是,随着北京地区疫情的好转,国内旅游业或将加快复苏。携程此前发布的“下半年旅游意愿调查报告”显示,82.6%的被调查者下半年有意愿旅游。对于长途跨省旅游,有意愿的比例也超过八成。57.1%的被调查者表示,如果今年出境游恢复不了,会考虑增加国内游频次。从旅游预算看,5000元到10000元的比例最高,占比39%。约30%的人计划花费1万以上用于旅游。有3%计划花费5万元以上。

携程此前预计,2020年第二季度净营业收入将同比下降 67%-77%。2020年第一季度,携程集团净营业收入为47亿元,同比下降42%;归属于携程集团股东的净亏损为54亿元,相比2019年同期净利润为46亿元。

彭博数据显示,彭博跟踪的31位分析师中,21位予携程“买入”评级,15位予“持有”评级,2位予“卖出”评级。平均目标价为29.16美元。7月10日美股收盘,携程跌0.37%,报26.8美元,最新总市值为158.94亿美元。